السعودية تختبر أسواق السندات في أول عملية بيع منذ مقتل خاشقجي

تستغل المملكة العربية السعودية أسواق رأس المال الدولية للمرة الأولى منذ أن قصف جمال خاشقجي المستثمرين الأجانب. من المحتمل أن تقوم المملكة ، أكبر مصدّر للسندات الدولارية بين الدول النامية على مدار العامين الماضيين ، ببيع قضيتين بحجم قياسي بسبب 2029 و 2050 ، والتي من المحتمل أن يكون لها عائد على سندات الدين المماثلة. العرض هو عمل اليوم.

وتستهدف المملكة انتشار حوالي 185 نقطة أساس على سندات الخزانة لاستحقاق الديون في أبريل 2029 ، وحوالي 235 نقطة أساس للأوراق المالية المستحقة في يناير 2050 ، حسب قول شخص مطلع على الأمر ، غير مصرح له بالتحدث علنا ​​وسئل لا يجب تحديدها كان الفرق على سندات المملكة العربية السعودية المستحقة في أبريل 2028 حوالي 150 نقطة أساس على سندات الخزانة المماثلة. كان حوالي 210 نقطة أساس للدين المستحقة أبريل 2049 وقال ريتشارد سيغال ، كبير المحللين في Manulife Asset Management في لندن: "لقد فتح السعوديون الأسواق الرئيسية في دول مجلس التعاون الخليجي لهذا العام بانفجار طفيف". "التوجيه الأولي واسع للغاية ، وهذا هو 40 نقطة أساس فوق المعلقة لكليهما ، وهذه بدورها قد اتسعت قليلاً".

سقطت سندات المملكة بعد مقتل خاشقجي ، وهو منفى سعودي يعمل ككاتب في صحيفة واشنطن بوست ، في قنصلية البلاد في اسطنبول في أكتوبر / تشرين الأول ، مما أثار صرخات الزعماء من جميع أنحاء العالم. وقد أدى سقوط النفط والهبوط في سوق هابطة في الربع الرابع إلى ضرب الأوراق المالية السعودية ، مما جعلها من بين الأسوأ أداء في الخليج. وقال وزير المالية محمد الجدعان الشهر الماضي إن بلاده تعتزم إصدار 120 مليار ريال (32 مليار دولار) من ديون محلية وعملات أجنبية هذا العام للمساعدة في تمويل عجزها. تجارة رخيصة "على الرغم من الضوضاء السياسية المحيطة بالمملكة العربية السعودية في الأشهر الأخيرة ، فإننا نتوقع أن تشدد الأسعار بشكل كبير" من التوجيه الأولي ، حسب قول دوغ بيتكون ، مدير الصندوق في بنك رسملة الاستثماري في دبي. "سيشهد لاعبو المؤشر هذا فرصةً لالتقاط انكشاف سعودي كبير ، والذي يتم تداوله بسعر رخيص مقابل تصنيفه الائتماني."

يأتي البيع المحتمل للمملكة يوم الأربعاء وسط تجدد الشهية للأصول ذات المخاطر العالية وسط توقعات بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بوقف زيادات أسعار الفائدة هذا العام. كما يأتي قبل أسابيع من بدء JPMorgan Chase & Co بما في ذلك سندات من المملكة العربية السعودية في مؤشرات السندات في الأسواق الناشئة. وتقوم كل من BNP Paribas SA و Citigroup Inc. و HSBC Holdings Plc و JPMorgan و NCB Capital Co. بإدارة العرض. "لن يكون مقتل خاشقجي" عاملاً كبيراً في منع المستثمرين من العودة إلى المملكة العربية السعودية الآن ، لأن السندات ستكون مؤهلة للتضمين في مؤشرات جي بي مورغان ، "يقول أندرس فايرجمان ، مدير صندوق في PineBridge للاستثمارات في لندن والذي يشرف على 90 مليار دولار أمريكي. الأصول. "سيتعين على السلطات السعودية أن تقرر بين الحجم وقسط الإصدار الجديد ، لذلك لست متأكداً من أن السندات الجديدة سيسمح لها بالتشديد بقدر ما يرغب السعوديون."